Tome un acercamiento Bi-dimensional Una mirada sofisticada a los Pivot Points Por muchos años, los traders del piso en las bolsas de commodities en Chicago han estado calculando los niveles de soporte y resistencia por medio de un simple, pero efectiva formula llamada Pivot Points. La formula que se muestra mas abajo ha entrado a ser parte del arsenal y una de las favoritas para la mayoria de traders particulares. La pregunta es, "estan usando los traders estos niveles claves apropiadamente?". La mayoria no. Hay varias formas en que los traders novatos erran usando los pivot points como estrategia de inversión. Un ejemplo es que mucha gente cree que la operación mas ganadora es simplemente comprando o vendiendo en el pivot point y cerrando su posición en el segundo soporte o segunda resistencia. Asímismo, muchos traders particulares solo se apoyan en los pivots points por si mismos. Pero en este articulo vamos a presentar una estrategia mucha mas poderosa, la cual combina el uso de pivots diarios y semanales. Esta combinación puede establecer niveles de inversión mas significativos y efectivos y pueden ayudar identificar oportunidades con mayor potencial. Antes de que nos sumerjamos mas profundamente en el tema, demos una mirada a la formula básica de los pivot points. SI, USTED PUEDE USAR UNA CALCULADORA Como son calculados estos pivot points? Realmente es muy simple. Para empezar, los pivots diarios usan la máxima, mínima y cierre de la sesión previa y toda la data disponible (piense en: la actividad durante la noche). Para llevarlo un paso más alla, los pivots semanales son simplemente la máxima, mínima y cierre de todas las sesiones de Lunes a Viernes, con el cierre del Viernes usandolo para la formula y extendiendo el mismo concepto para los pivots mensuales. Formula para determinar los Pivot Points: Pivot Point (P) = (H+L+C)/3 Primer nivel de resistencia (R1) = (2*P) - L Primer nivel de soporte (S1) = (2*P) - H Segundo nivel de resistencia (R2) = P + (R1 - S1) Segundo nivel de soporte (S2) = P - (R1 - S1) *La formula aplica para calcular los pivots diarios, semanales y mensuales. (H = máxima, L = mínima, C = cierre). LA CONFLUENCIA INCREMENTA EL SIGNIFICADO El Lunes, un trader puede calcular ambos, el pivot diario y semanal. Por lo general habran confluencias cuando se comparan los niveles S2 y R2 diario y semanal que incrementa la importancia de estas areas (vease la Tabla 1). Adicionalmente, generalmente hay una buena posibilidad de que la máxima o la mínima de cualquier semana ocurriran el último día de negociaciones, y entonces estas confluencias se convertiran aún mas importantes para el comienzo de la siguiente semana. HAGA LA SUYA PROPIA! Un trader podria compilar una tabla similar al matrix de pivots después de terminar con la semana calendaria y podría facilmente empezar a deducir conclusiones para la sesión del Lunes. Para empezar, note los niveles 1174 y 1040.50 dentro del matrix en la Tabla 1, los números máximos y mínimos calculados usando la formula para pivots. Estos niveles deben los bordes finales de una curva en forma de campana en un periodo de tiempo variable, significando extremos emocionales de precios. Se está preguntando como interepretar estos números? Debido a que el contrato del E-Mini S&P500 cerró a 1108.25 el Viernes Agosto 27 del 2004, una confluencia de precios por encima se presenta en rojo y representarian resistencia, mientras que las confluencias de soporte estan demostradas por debajo en verde. El S1 semanal también es denotado debido a su fuerte influencia durante cualquier semana de inversión, especialmente los Lunes. Un trader observador también veria que el R1 semanal se alinea bastante bien con el R2 diario, por lo tanto representando el mejor nivel para una venta potencial para empezar la semana. Si los precios bajan, los traders buscaran un rebote en los niveles estadisticos significativos de 1107 y desde 1103.50 (redondeando ya que el E-mini S&P500 se negocia en incrementos de cuarto de punto) a 1104.50. LOS TRUCOS DE LA INVERSION Mientras que muchos traders individuales piensan entrar en el pivot y jugarse el movimiento hacia las afueras de la curva, los profesionales piensan al reves. Los traders novatos necesitan tomar un acercamiento diferente para poder entrar con mejores probabilidades que podrian estar perdiendo. A medida que los precios se ponen ineficientes al negociarse en el area fuera de esta curva (Figura 1), es casi siempre mas exitoso (a) buscar una etapa de congestion en vez de una etapa de tendencia -debido a que la mayoria de dias son dias en congestion, y (b) salgase en el pivot debido a que la mayoria de traders estan buscando de iniciar una inversión y el volumen sube. Figura 1 Entonces demos una mirada a como un trader podría poner estos números a trabajar a trades de algunas estrategias de inversión. Como regla general, si el mercado produce una buena tendencia el Lunes, las posibilidades de que este en congestion al día siguiente entre S1 diario y R1 diario aumenta considerablemente. Otra buena regla a seguir es si el mercado está tranquilo y los traders estan esperando un reporte economico, es entonces de esperar que el mercado se mantenga entre R1 y S1 diario y de que el mercado busque su camino de regreso hacia el Pivot. La mayoría de traders particulares tienen la impresión que un movimiento hacia las afueras de estos R1 y S1 diarios señala una ruptura; sin embargo, este generalmente no es el caso. Mas bien significa que los traders del piso estan perdiendo fuerza y muy probablemente más participantes están implicados (lease: mayor volumen), pero este tipo de rompimiento lo podemos ver quizas una vez a la semana y es el que tienen menos posibilidades de ganar. TENER UNA MEJOR PERSPECTIVA Con un trader mirando que entrar corto en R1 diario o largo en S1 diario, la siguiente pregunta sería, "No tiene sentido que veamos donde estan estos niveles en el macro analisis?" Si el trader mira desde una perspectiva mas grande y ve que el R1 diario está en realidad en la banda de afuera del campo de juego a largo plazo del riesgo, no sería esto de gran ayuda? Por ejemplo, digamos que el R1 diario eatá en 1100 y el R1 semanal está en 1098 - no serviría esto para analizar el riesgo? Por supuesto que si, porque el ejemplo muestra que si hay un movimiento hacia R1 diario pondría los precios aún mas a la derecha dela curva y mostraría claramente que los traders se estan poniendo mas activos emocionalmente. Debido a está ventaja extra, concentrandonos en la idea de pivots a largo plazo y su efectividad es necesario que el trader busque que incrementar sus posibilidades de éxito. Dele una mirada ahora a los niveles semanales. La magnitud de importancia es incrementada grandemente cuando lo vemos en una ventana semanal. Aquí hay una regla general importante: hay muy buenas posibilidades de que toda la semana de trading se realice entre el R2 y el S2 semanal. Poniendo esta regla en acción, digamos que el mercado se mueva significativamente el Lunes hacia el R1 semanal o el nivel S1. Las probabilidades de que el trader haga dinero poniendose largo en el R1 semanal o corto en S1 semanal y jugando a la tendencia en vez de la congestión, son muy pocas. RECUERDE...EL R2 Y EL S2 SEMANAL SON NIVELES MUY DIFICILES DE ROMPER Si un trader espera por un movimiento sobre R2 semanal para entrar largo or por debajo de S2 semanal para ir corto, buena suerte. Esto en muy raras ocaciones funciona. Por qué? Como se ve en figura 2, la mayoría de semanas el mercado simplemente no puede tomar tanta fuerza como para extenderse fuera del rango del R2 y S2 semanal. Sin embargo, los traders deberian preocuparse por ir corto en R1 semanal o largo en S1 semanal con objetivo en el Pivot semanal; está es una estrategia viable de hacer swing trading. Otro forma de variar esta estrategia es ir largo en S2 semanal y corto en R2 semanal con objetivo en S1 o R1 semanal. Figura 2 Siguiendo con la observación de la figura 2, el trader puede ver que estos niveles semanales se mantienen importantes semana tras semana. Mirando a la primera semana el S1 semanal se mantuvo, y luego a medida que los precios cerraron por encima del pivot semanal el trader se debio preparar para un movimiento hacia el R1 semanal. La semana siguiente los precios se mantuvieron entre R1 semanal y S1 semanal; note como S1 semanal se mantuvo intacto y una vez mas actuo como piso durante la semana de trading. Si el S1 o R1 semanal no mantiene a los precios, no sería importante saber donde estan el R2 y el S2 semanal para manejar el riesgo? Por supuesto, a medida que este nivel S2 ha probado ser extremadamente valuable dos veces durante las nueve semanas de esta ilustración. A pesar del aumento en la volatilidad, el trader que usa los pivots semanales es seguro que tendra la ventaja de saber exactamente lo que los profesionales estan buscando. CUAL ES SU TAMAÑO? Ahora incluyamos otro componente importante en estas inversiones - tamaño de la posición. Si el trader puede entender que el camino a una menor resistencia está más abajo por medio del analisis de la tendencia y simples tecnicas de analisis técnico, no tendría sentido vender mas contratos al fallar en el R1 semanal en vez de tratar de comprar en la prueba del R1 semanal? No caiga en la trampa de solo comprar 5 contratos o vender 5 contratos del mini-sp sin importar el porque. Tomese su tiempo de ajustar el tamaño de su posición, de acuerdo a las probabilidades del trade en si. Dicho esto, cuando el mini-sp se acerca al R1 semanal en Lunes y la tendencia se mantiene negativa, preparese a vender (y vender bien) porque las probabilidades estan de su lado. NO SE OLVIDE DEL CONTROL DE CAPITAL Sea paciente, y utilice reglas estrictas de preservación de capital si es usted un swing trader. Mantenga su stop de perdidas en su lugar hasta que el contrato del mini-sp se haya movido cuatro puntos en su favor. Luego mueva su stop al punto de entrada mientras busca de tomar sus ganancias en los pivots semanales. Si ocho puntos han sido ganados y su pivot aun no ha sido alcanzado, estudie las condiciones del mercado y decida si cerrar la mitad de su posición. Luego, mueva sus stops para capturar cuatro puntos de ganancia y luego felicitese usted mismo por haber operado con la misma disciplina que se opera una empresa. Luego relajese. Si usted es un operador en intradía, puede ver de mover su stop al punto de entrada cuando ya tenga dos puntos de ganancia y luego tome sus ganancias en la mitad de su posición con cuatro puntos de ganancia (o el pivot diario, el que se alcance primero), todo mientras mueve sus stops para asegurarse una ganancia de dos puntos. El objetivo máximo también será no mas de ocho puntos. Los que lean este articulo por favor tengan presente que por ningun motivo quiero mostrar que ganar ocho puntos o más en el contrato de futuros del mini-sp es fácil. NO lo es. La inversión en futuros es muy dificil y si usted está buscando un sistema para llevarse 20 puntos al día en un contrato, este no es el articulo apropiado para usted. APOYESE EN LA LINEA DIBUJADA EN LA ARENA Como casí todos los traders de futuros se dan cuenta, hay casí siempre más sesiones con congestion que con tendencia y si es posible sacar las emociones fuera de esta ecuación y no pensar como la mayoría, será una estrategia por lo general ganadora. Si el mercado está en una tendencia alcista y los precios retroceden bastante al empezar la semana, la mayoría de inversionistas novatos se pondran nerviosos y liquidaran sus posiciones largas tan pronto como el soporte mas cercado sea roto y el volumen suba ligeramente. Luego tendremos la prueba de nuestro S1 semanal y buscaremos de tomar ventaja de las emociones de los principiantes. Es claramente obvio que los mejores traders operan con cero emociones. En realidad, con la mayoria de traders incapaces de dibujar efectivamente las líneas de soporte y resistencia, los pivots funcionan bien porque ellos se convertiran por lo general en la línea dibujada en la arena. Los profesionales tendran, por supuesto, ordenes exactamente en o alredededor de estos niveles, mientras que los amateurs -una vez mas- haran lo equivocado como lo mencionado arriba donde el S1 semanal es roto y las emociones aumenten. Sin embargo, nosotros estaremos relajados, respiraremos profundamente y luego esperaremos por la confirmación del soporte para entrar largos. Jorge Garcia www.futuros.com futuros@hotmail.com