La Inversión es una Profesión Antes de que empiece con las estrategias de inversión, vamos a examinar los aspectos psicológicos del juego llamado inversión. Yo se que este tema aburre de muerte a la mayoría de inversionistas; sin embargo los aspectos psicológicos de la inversión son los que determinaran su éxito o su fracaso. Mi punto de vista sobre la psicología en la inversión es un poco diferente de los que usted puede encontrar en los libros convencionales de inversión. Muchos de los que quieren ser inversionistas profesionales me llaman o me escriben haciéndome la misma pregunta: "Jorge, quiero dejar mi trabajo y vivir de la inversión. Que es lo que me sugieres que haga?" la mayoría de inversionistas simplemente no entienden. La inversión es una profesión y como cualquier otra profesión le llevara años y años para aprenderlo y experiencia de operativa para dominarla. Todo el mundo esta buscando que cortar camino. Ellos creen que pueden convertirse en inversionistas a tiempo completo simplemente comprando él ultimo o él más poderoso software de inversión, atendiendo seminarios de inversión, o siendo entrenado por seudo-expertos en inversión. Los profesionales médicos y los ingenieros son los que mas quieren hacer esto. En mi experiencia los doctores y los ingenieros constituyen el mas alto porcentaje de profesionales que quieren dejar sus carreras actuales y vivir de la inversión. Sin embargo ambas profesiones requieren de muchos años de estudio y entrenamiento. Entonces ¿por qué creen ellos que pueden entrar tan fácilmente a la profesión de la inversión y empezar a vivir de esta? La inversión es como cualquier otra profesión que requiere de una habilidad especial. En mi caso convertirme en un científico, ingeniero, o un programador de computadoras nunca estuvo en mi mente debido a que no poseo cualidades analíticas o matemáticas. Ni tampoco podría convertirme en mecánico de autos o maquinista debido a que no tengo habilidades mecánicas. No puedo pintar, cantar, o tocar ningún instrumento musical por lo tanto eso deja de lado el convertirme en un artista, en un cantante de rock o miembro de alguna orquesta. Fui un buen jugador de pelota, pero cuando entre en años me encontré en la situación de que no podía patear la pelota tan fuerte o tan rápido como los jugadores que eventualmente lo hacen en las ligas profesionales. Mind over Markets es un libro escrito por James Dalton, Erick John y Robert Dalton, tiene los comentarios mas pertinentes que haya visto acerca de escoger una profesión. Este libro menciona que al comienzo de nuestras vidas es cuando identificamos las cualidades que poseemos y es así como escogemos nuestras carreras de acuerdo a estas habilidades. Mientras hay muchas maneras de desarrollar estas cualidades (cuando escogemos una profesión) a través de la educación, el entrenamiento y la experiencia, las semillas deben estar plantadas si es que queremos verlas crecer. Si usted lee los libros acerca de los magos de la inversión en los mercados por Jack Schwager, usted notara que casi todos los inversionistas entrevistados estuvieron interesados en la inversión desde una edad muy temprana. Es así como usualmente sucede con la gente que tiene éxito en la vida. Ellos saben a comienzos de sus vidas lo que quieren hacer con ellas y ellos concentran todas sus energías para lograr sus metas. Pero no se sienta descorazonado si su interés en la inversión no le llega hasta la madurez en su vida. No estoy sugiriendo en ningún momento que es imposible ser un inversionista exitoso si usted empieza en sus treintas, cuarentas o aun mas tarde. Yo conozco y he escuchado de inversionistas exitosos que fueron introducidos a la inversión cuando estaban en la madurez de su vida profesional. ¿Por qué tantos inversionistas pierden? En el transcurso de los años he conocido a miles de inversionistas buscando el sueño elusivo de vivir de la inversión. Este contacto con el publico me ha dado unas claves valiosas del porque tantos terminan sus carreras de inversión en rojo; porque a la mayoría les falta el conocimiento necesario de los mercados o de ellos mismos, por lo tanto no son capaces de desarrollar una estrategia viable de inversión. El puente entre el conocimiento de los mercados y nosotros mismos es amplia experiencia de inversión con dinero real. Solo a través de esa experiencia podemos llegar a entender la lógica detrás del conocimiento académico que hemos absorbido y ganado para nosotros y así descubrir si estamos psicológicamente capacitados para este juego. Una vez que entendamos la lógica de los mercados y nuestras fortalezas y debilidades psicológicas, entonces podremos empezar a construir una duradera estrategia de inversión. La historia del siguiente inversionista les ilustrará mejor este punto. Una vez conocí a una persona que cuando no trabajaba en su empleo regular, que era programador de computadoras, empleaba cada hora de su vida durante 8 años a estudiar los mercados. Él leyó todos los libros, compró todos los sistemas y atendió la mayor cantidad posible de seminarios. Se gasto casi $125,000 en su sed por el conocimiento de los mercados. La mayor parte de este tiempo lo empleó en la investigación y en poner a prueba sus estrategias para que así él pueda moldear todo su conocimiento adquirido dentro de su propia metodología de inversión, debido a que todos los libros que había leído eran enfáticos en la necesidad de desarrollar un estilo de inversión que sea consistente con su personalidad. Después de 8 años de búsqueda, esta persona finalmente creyó haber desarrollado lo que él buscaba, el sistema perfecto. A continuación él renunció a su trabajo y empezó a vivir de la inversión. Al cabo de 6 meses él no solo perdió todo su capital de inversión y los ahorros de su vida, pero también el dinero que había puesto a un lado para cuando se jubilase. El no estaba preparado para los aspectos psicológicos del juego de la inversión. Negociar con riesgos, cortar las perdidas y dejar que las ganancias corran fue algo que los libros no pudieron enseñarle a él. Esta historia no es un ejemplo único. Me he encontrado con cientos de inversionistas quienes fácilmente han gastado cientos de miles de dólares tratando de aprender la teoría de la inversión, pero sin embargo han invertido muy poco o casi nada de su tiempo en tratar de dominar las mecánicas de la inversión con dinero real. Por otro lado, he conocido muchos inversionistas que han gastado muchos años de su vida invirtiendo, sin embargo nunca le han dedicado tiempo a aprender la teoría. Un inversionista en futuros que conocí había estado operando por 4 años pero sin ningún conocimiento de opciones y como la expiración de estas influyen en el movimiento de los precios. La inversión exitosa es un proceso acumulativo que requiere comprometerse a largo plazo durante el cual vera su progreso en etapas, de novato a experto. Esta evolución requiere de años no meses, no hay atajos. La mejor explicación a este tópico puede ser encontrada en el libro antes mencionado (Mind over Markets) el cual captura la esencia de la inversión. Algunos podrán refutar que después de años de haber aprendido sobre los mercados y años de haber invertido en los mercados ellos todavía no tienen nada que mostrar por sus esfuerzos. El culpable en estos casos es la inhabilidad de manejar el riesgo y la incertidumbre. Por el lado del riesgo, usted debe balancear ambos, el asumir el riesgo con el control del mismo. Me refiero a este delicado balance de los aspectos del riesgo es un tema que se inicia en la niñez debido a que para mucha gente, la actitud hacia el riesgo fue formada durante la juventud. A estas actitudes se le pueden atribuir a que tengamos éxitos o fracasos en el juego de la inversión. Muchos inversionistas le tienen miedo al riesgo. Este temor al riesgo se manifiesta asimismo a través de la inhabilidad de jalar el gatillo para efectuar la inversión. Los inversionistas que tienen temor al riesgo, solamente invertirán si el sol, las estrellas y la luna están en perfecto alineamiento; lo que quiero decir es que a menos que todo sea perfecto ellos no invertirán. Una vez metidos en la inversión, estos super cuidadosos inversionistas serán fácilmente sacados del juego simplemente por el stress de estar metidos en este. Es cierto, los inversionistas que tienen temor al riesgo nunca llegaran a la bancarrota, ni perderán mucho dinero invirtiendo, pero es muy posible que pasen el resto de sus vidas sin llegar a ningún sitio. Al otro lado del tema del riesgo están los apostadores que invierten con la mentalidad del casino. Su inversión es generalmente caracterizada por hacer demasiadas operaciones o por hacer apuestas muy grandes en los momentos mas inoportunos. No tienen problema con asumir el riesgo, pero se autodestruirán con el poco control del mismo. Tengan esto por seguro, el control del riesgo es lo que separa a los inversionistas por deporte con los que invierten profesionalmente en estos mercados. Todo tipo de inversión lleva un riesgo, una incertidumbre y algún evento inesperado. Sin embargo muchos inversionistas no aceptaran esta realidad. Ellos pasaran el resto de sus carreras de inversión buscando alguna manera de eliminar todos los riesgos. Estos son los mismos inversionistas que son tan fácilmente manipulados por los mercaderes de sueños que predican acerca de orden en los mercados y promocionan métodos para predecir el futuro de los precios. Por otro lado, los inversionistas con éxito, aceptaran diversas posibilidades, desordenes, desbalances y caos y ellos sabrán desarrollar sus estrategias que negociaran con estas incertidumbres. Jorge Garcia www.futuros.com futuros@hotmail.com